Криптовалютные фьючерсы: что это и как начать торговать

На крипторынке доступны разные форматы торговли. Самый простой – спот, где монета покупается и сразу поступает на баланс. Есть маржинальные сделки с займами и опционы для страхования позиций. Но деривативы – самые активные инструменты: на фьючерсы приходится более 80% суточного торгового объёма. В первом квартале 2025 года трейдеры наторговали ими $21 трлн, тогда как на спот-рынки пришлось около $4,6 трлн. Как вести торговлю фьючерсами на криптобирже? Разберемся.

Что такое фьючерсы на криптобирже

Контракты на покупку или продажу криптовалюты по фиксированной цене – это фьючерсы. В отличие от спота, где актив сразу зачисляется на счёт, здесь торгуется обязательство. Контракты бывают двух типов.

1. С экспирацией. Расчёт происходит в установленный день.
2. Вечные. Можно держать любое время.

Для сделок используется кредитное плечо: оно увеличивает позицию в несколько раз и требует маржи – залога, защищающего контракт от невыполнения.

Что такое вечный фьючерс

Вечный фьючерс не имеет даты истечения и может удерживаться сколько угодно. Чтобы цена совпадала со спотом, применяется механизм фондирования. Биржа несколько раз в сутки начисляет или списывает комиссию: если контракт дороже рынка, платят лонги, если дешевле – шорты. Такой механизм удерживает баланс и делает вечные фьючерсы самым востребованным видом контрактов. Сегодня именно этот формат занимает основную часть торгов на криптобиржах, тогда как фьючерсы с экспирацией используются реже и применяются в основном для долгосрочных стратегий.

Спот и фьючерсы: в чем разница

Спотовая торговля – это операции с реальными токенами по текущей цене. Сделка исполняется мгновенно, монета поступает на баланс и может храниться долго. Новые активы чаще всего сначала выходят именно на спот, где формируется ликвидность и доступ к переводу или использованию в проектах.

Фьючерсы работают иначе: криптовалюта не передаётся, а торгуется контракт на её цену. В отличие от спота здесь можно открывать позиции в обе стороны – как на рост, так и на падение. Существенная разница и в кредитном плече: на споте оно ограничено 3x – 10x, тогда как на фьючерсах достигает 100x – 125x. Эти отличия становятся особенно заметны при сравнении условий торговли, использовании биржевого стакана и работе с индикаторами.

Сравнение спотовой и фьючерсной торговли

На споте доход появляется только при росте цены. Здесь сделки простые, но инструменты ограничены покупкой и продажей. Фьючерсы дают больше возможностей: стоп-ордера, трейлинг, калькулятор маржи и встроенную систему ликвидации. Дополнительно используются алгоритмы анализа, дивергенция и импульсные сигналы. На споте убыток ограничен размером сделки, а на фьючерсах при падении маржи позиция закрывается автоматически. Поэтому рынок фьючерсов выбирают активные пользователи и институционалы, которым важна гибкость стратегий и диверсификация рисков.

Почему стоит выбрать торговлю фьючерсами?

Фьючерсы дают больше возможностей, чем спотовая торговля. Они позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении цены, использовать кредитное плечо и управлять крупными суммами при меньшем капитале. Контракты подходят для хеджирования портфеля и фиксации цены, что особенно важно в условиях волатильности и рыночной коррекции. Дополнительное преимущество — высокая ликвидность: маркетмейкеры обеспечивают исполнение сделок, а брокеры и биржи предлагают доступ к разным режимам торговли. Часто новые инструменты и токены появляются сначала именно во фьючерсах, что даёт доступ к их торговле раньше, чем на споте и позволяет найти оптимальную цену входа.

Хеджирование рисков

Фьючерсы используют для защиты от падения стоимости активов. Если на споте есть монеты, можно открыть противоположную позицию во фьючерсах. Механизм легко показать на примере.

При покупке 1 BTC по $60 000 и открытии шорта на тот же объём убыток при снижении цены до $55 000 компенсируется прибылью по контракту. Итоговый результат остаётся нулевым, а капитал сохраняется.

Если куплено 2 ETH по $3 500 и открыт шорт только на 1 ETH, то при снижении цены до $3 000 убыток составит $1 000, но прибыль по контракту вернёт половину суммы. Такой подход снижает просадку и оставляет возможность заработать при дальнейшем росте рынка.

Криптофьючерсы – как выбрать биржи?

Выбор биржи зависит от ликвидности, комиссий и доступных инструментов. Важно, чтобы платформа поддерживала русский язык, имела удобный терминал и защиту аккаунта. На ведущих площадках доступны бессрочные контракты, кредитное плечо и встроенные механизмы риск-менеджмента. Среди популярных решений стоит выделить три лидера – OKX, Bybit и Binance.

OKX

OKX занимает лидирующие позиции по объёмам деривативов. Биржа предлагает бессрочные контракты и поставочные фьючерсы с плечом до 125x. Поддерживаются расчёты в USDT, USDC и криптовалюте. Для контроля рисков действует система авто-ликвидации и фонд страхования позиций. В терминале доступны калькулятор ликвидационной цены и режимы изолированной и кросс-маржи. Дополнительно реализован «Multi-currency margin» – возможность использовать разные монеты в качестве залога.

Перейти к OKX

Bybit

Bybit известна как биржа с фокусом на деривативы: около 80% её оборота приходится именно на фьючерсы. Доступно плечо до 100x, а минимальная маржа начинается от 1 %. Поддерживаются как бессрочные, так и квартальные контракты. Для управления рисками предусмотрены двойная цена ликвидации (Mark Price и Last Price), калькулятор PnL и гибкая настройка стоп-ордеров. Дополнительное преимущество Bybit – торговля опционами и USDC-маржинальными контрактами, что расширяет стратегические возможности.

Перейти к Bybit

Binance

Binance остаётся крупнейшей площадкой по фьючерсам: суточные объёмы на Binance Futures превышают $50 млрд. На платформе доступно более 200 контрактов с плечом до 125x. Поддерживаются USDT- и BUSD-маржинальные фьючерсы. В системе реализованы два режима – кросс-маржа, где общий баланс выступает залогом, и изолированная маржа, где риск ограничен конкретной позицией. Дополнительно работают защитные механизмы: двойная цена ликвидации, «Insurance Fund» и Auto-Deleveraging (ADL), снижающий риск цепной ликвидации при высокой волатильности.

Перейти к Binance

Как начать торговать фьючерсами на криптобирже

Торговля фьючерсами начинается с подготовки аккаунта и выбора подходящей биржи. Важно учитывать комиссии, поддержку нужных активов и удобство интерфейса. После регистрации и прохождения верификации можно пополнить фьючерсный кошелёк и перейти к настройке сделки.

1. Выбор биржи и регистрация. Откройте сайт криптобиржи и создайте аккаунт. Используйте официальный домен и придумайте надёжный пароль.
2. Прохождение KYC. Большинство платформ требуют подтверждения личности. Загрузите документ и сделайте селфи для активации учётной записи.
3. Пополнение фьючерсного кошелька. Переведите средства в USDT, BTC или другую поддерживаемую монету. Пополнение выполняется с карты, P2P или с основного баланса.
4. Выбор контракта. В разделе «Фьючерсы» откройте список доступных контрактов. Укажите торговую пару и определите размер позиции.
5. Настройка кредитного плеча. В интерфейсе выберите уровень плеча. Например, депозит 100 USDT и плечо ×10 позволяют открыть сделку на 1000 USDT.
6. Выбор направления сделки (Long или Short). Если ожидается рост цены актива – открывается Long (Buy). При прогнозе снижения – Short (Sell). Прибыль формируется от разницы между ценой входа и ценой закрытия позиции.
7. Установка стоп-лосса и тейк-профита. Перед подтверждением ордера задайте уровни защиты и фиксации прибыли. Это поможет ограничить убытки и заранее зафиксировать результат.
8. Открытие позиции. Подтвердите ордер. Сделка отобразится в терминале с параметрами: размер маржи, цена ликвидации и текущий результат.

Кредитное плечо и маржа

Кредитное плечо позволяет открыть позицию больше, чем размер депозита. При балансе 100 USDT и плече 10x размер сделки составит 1000 USDT. Рост цены на 5 % принесёт около 50 USDT прибыли вместо 5 USDT без плеча. Но при снижении на те же 5 % убыток полностью съест маржу, и позиция будет ликвидирована. Маржа выступает залогом, который удерживает сделку и защищает биржу от невыполнения обязательств.

Управление рисками и ликвидация

Фьючерсная торговля требует строгого риск-менеджмента. Основные инструменты – стоп-лосс, тейк-профит и ограничение размера позиции. При снижении баланса ниже уровня маржи биржа автоматически ликвидирует контракт. Чтобы минимизировать риски, используют умеренное плечо, заранее выставляют защитные ордера и распределяют капитал между несколькими сделками. Такой подход снижает вероятность полной потери депозита и позволяет контролировать результат даже в условиях высокой волатильности.

Заключение

Криптофьючерсы позволяют зарабатывать и на росте, и на падении рынка, использовать плечо и управлять капиталом эффективнее, чем на споте. Контракты применяются для спекуляций и хеджирования, а крупные биржи обеспечивают высокую ликвидность и встроенный риск-менеджмент. При грамотном подходе фьючерсы расширяют торговые возможности и делают стратегии более гибкими.