Почему падает крипта: причины обвала и с чем это связано

Криптовалюты являются не только высокодоходным инструментом инвестирования, но славятся чрезмерной волатильностью. Негативные настроения на рынке приводят к серьезным просадкам, особенно у Биткоина, который в некоторые периоды снижается на 70-80% и служит индикатором для альткоинов.

В этой статье мы рассмотрим, почему курс криптовалют может падать, какие факторы влияют на такие падения и как отследить медвежьи настроения.

Что такое криптовалюты

Криптовалюта – это цифровая или виртуальная валюта, которая использует криптографию для обеспечения безопасности и обычно функционирует в блокчейн-сетях, как открытых, так и закрытых.

От чего зависит падение крипты

Падение цен на крипту может быть вызвано множеством факторов. Некоторые из них связаны с изменениями в рыночном настроении инвесторов и трейдеров, другие – с внешними экономическими или политическими событиями.

Несколько главных причин, по которым падает курс цен на криптовалюты:

• Спекуляции. В первую очередь, цена криптовалют определяется рыночным спросом и предложением. Поэтому когда большое количество инвесторов массово продают свои активы, цена падает.
• Регуляторные новости. Законодательные инициативы, касающиеся криптовалют, среди которых запрет или ограничения на использование криптовалют в разных странах, серьезно влияют на стоимость цифровых активов.
• Макроэкономические факторы. Глобальные экономические кризисы, инфляция и проблемы на традиционных рынках могут спровоцировать падение цен на криптовалюты.
• Технические проблемы. Уязвимости в смарт-контрактах, взломы криптобирж или DeFi-сервисов, а также перегрузка сетей, могут привести к падению курса криптовалют.
• Действия крупных игроков (КИТов). Когда крупные инвесторы начинают распродажу монет и токенов, это может вызвать панику и обрушить рынок.

Что такое волатильность в крипте

Волатильность – это диапазон изменения цены актива в определенный промежуток времени.

Например, с момента появления Биткоин пережил несколько существенных падений:

• 2013 год. Цена BTC упала с пика в $266 до минимума в $50 – снижение составило более чем 80%;
• 2017-2018 год. BTC достиг рекордной цены в $20,000 в декабре 2017 года, но уже к декабрю 2018 года упал до $3,000 – потеря в 80% стоимости;
• 2021-2022 год: Биткоин достиг пика в $69,000 в ноябре 2021 года, а затем упал до $17,000 в июне 2022 года, потеряв 76% своей стоимости.

25 марта 2025 года цена первой криптовалюты BTC начала снижение с отметки $88,600 и к 6 апреля достигла $74,420. Снижение составило минимум 15%.

Такие просадки являются экстремальными на рынке, но они далеко не уникальны, потому что криптовалюты, в особенности Биткоин, всегда проходят циклы резкого роста, за которыми могут следовать и резкие падения.

Основные причины обвала Биткоина

Биткоин как главный цифровой актив крипторынка, подвержен существенным падениям. Вот несколько причин, почему это происходит:

• Регулирование и запреты. Когда крупные страны, среди которых США, Китай, объявляют о запрете или ограничении использования криптовалют, это зачастую приводит к массовому выходу инвесторов из рынка, что сопровождается снижением цен.
• Изменения в майнинге. Поскольку Биткоин добывается с использованием вычислительных мощностей, изменения в алгоритмах сети или увеличение сложности майнинга могут повлиять на стоимость.
• Психологические факторы и медвежьи настроения. После активной фазы роста, инвесторы могут начать фиксировать прибыль, что вызывает сильные колебания цен. При этом, если коррекция носит длительный характер, в крипто сообществе возрастают негативные настроения, трейдеры могут испытывать панику, что приводит к более массовым распродажам.
• Влияние СМИ. Новостные сводки и события, особенно негативные, могут вызывать резкие изменения цены. Например, сообщения о чрезмерной регуляции, взломах бирж или даже мнения аналитиков и лидеров в финансовом секторе, блокчейн индустрии могут способствовать смене тенденции на рынке.

1. Неопределенность регуляторов

Один из главных факторов, который провоцирует значительные колебания цен на криптовалюты, это регуляторные проблемы. Отсутствие конкретики, четко прописанных и стабильных правил регулирования приводят как к увеличению страха инвесторов, так и к повышенной спекулятивной торговле.

Например, значительное падение цен на Биткоин часто происходило после объявлений о потенциальных регуляциях или запретах на криптовалюты в крупных странах:

• В 2017 году ужесточение законодательства в Китае, касающееся криптовалютных бирж, вызвало резкое падение цены на Биткоин.
• В 2021 году объявления о более строгих правилах в Индии и опасения по поводу глобальных регуляторных мер спровоцировали очередное падение цен.

Неопределенность в вопросах регулирования вызывает у инвесторов страх и повышает риски, что способствует резким распродажам.

2. Манипуляции на рынке

На фоне традиционных рынков, как фондовый, крипторынок относительно молодой, на нем пока недостаточно защитных механизмов от манипуляций. Поэтому у крупных держателей активов есть возможность существенно влиять на движения рынка при помощи вливания или вывода ликвидности из рынка в любой момент времени. Это вызывает сильные ценовые изменения. Манипуляции могут быть в виде:

• Схемы «Памп и дамп» (Pump & Dump). Когда крупные игроки искусственно раздувают цену криптовалюты, покупая ее в больших объемах, создавая ажиотаж, а затем они резко продают свои активы, когда цена достигает нужных им значений.
• Промывочная торговля. Манипуляция, когда трейдеры или сообщества покупают и продают один и тот же актив на подставной адрес по одной и той же цене. Таким образом, искусственно увеличиваются объёмы торгов, создавая ложное ощущение активности на рынке. Такой метод манипуляций часто встречается в сегменте мемкоинов со стороны их создателей.
• Спуфинг (spoofing) – это вид манипуляций, когда трейдер размещает крупный ордер на покупку или продажу актива, не планируя его исполнить. То есть, он моментально отменяет размещенный ордер, чтобы создать ложное впечатление повышенного спроса или предложения.

Чаще всего такие виды манипуляций оказывают сильное влияние на мелких инвесторов и трейдеров, т.к. они более склонны к принятию решений на эмоциях.

3. Проблемы с ликвидностью

Ликвидность – это еще один фактор, который может спровоцировать резкие ценовые движения. Множество альткоинов имеют низкую ликвидность, что означает, что для изменения цены нужно гораздо меньшее количество сделок. Даже более ликвидные криптовалюты, как Биткоин или Эфириум, могут столкнуться с проблемами ликвидности, особенно в периоды низкого торгового объема.

4. Макроэкономические факторы

Криптовалюты не существуют в вакууме, на их цену влияют макроэкономические события и тренды. Такие события, как инфляционные опасения, обрушения фондовых рынков или изменения в денежной политике, могут оказать сильное влияние на криптовалютный рынок.

Некоторые инвесторы рассматривают Биткоин как средство хеджирования, хотя на практике он часто демонстрирует корреляцию с фондовым рынком в периоды нестабильности. Это приводит к росту спроса, способствуя росту цены на BTC. И наоборот, сильная, стабильная экономика традиционных финансов может снизить потребность в биткоине как альтернативном инструменте инвестирования, что может привести к снижению его цены.

5. Проблемы с сетью или безопасностью

Технические проблемы внутри блокчейн сетей также могут привести к падению цен на криптовалюты. Если сеть сталкивается с техническими трудностями, такими как задержки транзакций, высокие комиссии или хакерские взломы, это мгновенно подрывает доверие инвесторов и приводит к распродажам.

Например, когда в 2020-2021 годах сеть Ethereum столкнулась с перегрузкой во время хайпа DeFi, комиссии за транзакции резко выросли, использование блокчейна стало менее привлекательным, а инвесторы начали продавать ETH, что снизило цену эфира.

6. Дисбаланс спроса и предложения

Для криптовалют, таких как Биткоин, с фиксированным предложением в 21 миллион монет, экономический принцип спроса и предложения играет важную роль в определении цен. Когда спрос на BTC растет из-за его принятия, использования или FOMO, цена часто растет. Однако когда спрос снижается, в то же время макроэкономические факторы или снижение спекулятивного интереса провоцируют снижение цен.

Кроме того, халвинг (снижение вознаграждения за майнинг новых блоков) в Биткоине может вызвать колебания цен. Это событие уменьшает общее предложение новых BTC, что исторически приводило к росту цен. Однако, когда рынок достигает пиковых значений на основе ожиданий инвесторами роста, на рынке происходит коррекция, которая может затянуться и принести многомиллиардные убытки.

Влияние падения Биткоина на альткоины

Коррекция цены Биткоина часто вызывает падение цен на альткоины. Это связано с тем, что большинство других криптовалют запущены в рынок позже Биткоина на основе принципов и изначальной идеи его протокола. Несколько ключевых факторов влияния на альткоины:

• Зависимость от Биткоина. Когда Биткоин теряет в цене, другие монеты, как правило, следуют за ним. Это связано с тем, что многие инвесторы используют Биткоин в качестве рыночного индикатора для принятия торговых решений в альткоинах.
• Эмоциональные продажи. Когда Биткоин падает, инвесторы склонны продавать и альткоины, что еще больше увеличивает падение их стоимости.
• Перераспределение активов. Многие трейдеры и инвесторы могут выводить деньги из альткоинов, переводя средства в стейблкоины, более стабильные криптовалюты или выводят средства на кошельки, когда рынок начинает падать.

Как отследить падение криптовалюты

Одним из ключевых инструментов для оценки настроений на крипторынке является Crypto Fear & Greed Index – Индекс страха и жадности. Он работает на основе настроений криптосообщества в BTC.

Что это за индекс

Это показатель от 0 до 100, который измеряет эмоциональное состояние трейдеров и инвесторов:

• 0–24 – экстремальный страх
• 25–49 – страх
• 50–74 – жадность
• 75–100 – экстремальная жадность

Индикатор учитывает множество факторов, среди которых:

• Волатильность (текущие и резкие колебания);
• Объёмы торгов;
• Сравнение цен;
• Настроения в социальных сетях и упоминания в интернете;
• Доминирование BTC над другими альткоинами и многое другое.

Когда индекс находится на уровне страха – это может говорить о панике и объемных распродажах. Когда индекс находится на уровне жадности – есть риск «перегрева» рынка и перспективам снижения цен.

Индекс страха и жадности не является сигналом к действию, но помогает понять общую рыночную психологию и вовремя распознать «пузырь» или панику.

Получить больше информации, которая поможет минимизировать риски и определить тенденцию падения криптовалют, можно использовать такие сервисы, как:

• Coingecko
• Coinmarketcap
• Tradingview
• Glassnode
• CryptoQuant
• Arkham Intelligence
• Coin360
• Coinstat
• CryptoRank

Перспективы восстановления криптовалютного рынка

Даже после резких падений криптовалютный рынок неоднократно демонстрировал способность к восстановлению. Вот почему долгосрочные инвесторы остаются уверенными в потенциале BTC и других активов:

Цикличность

Рынок криптовалют движется минимум по 4-летним циклам, в основе которых:

• Халвинги Биткоина;
• Рост интереса и бычьи фазы;
• Затишье и медвежьи фазы;

Каждое предыдущее снижение цен (например, в 2018, 2020, 2022) сопровождался последующим ростом превышая сотни и тысячи процентов стоимости.

Фундаментальные факторы

• Растущее институциональное принятие (запуск ETF фондов, принятие криптовалют на законодательном уровне, привлечение крупных игроков из традиционных рынков и т.д.);
• Развитие Layer 2 решений, систем для масштабирования блокчейнов, новые разработки и проекты;
• Рост интереса к реальным юзкейсам: платежи, обмены, DeFi, NFT, Web 3.

Даже в периоды глубокой коррекции, некоторые криптовалюты, включая TRX, сохраняют активность, хотя их устойчивость во многом зависит от конкретных рыночных условий и поддержки сообщества.

Заключение

Несмотря на периоды сильных падений, крипторынок продолжает привлекать внимание долгосрочных инвесторов и спекулянтов благодаря высокой волатильности. Многие инвесторы видят в этом возможность более объемных покупок. Потому что за высокой волатильностью существует огромный потенциал получения высокой прибыли. Но только понимание основных причин, которые приводят к падению цен, понимание тонкостей поведения рынка, помогут вам лучше ориентироваться в криптовалютах. Экономическая неопределенность, спекуляции, манипуляции и внешние факторы – все это влияет на стоимость цифровых активов.